ما هو تØليل الاستثمار؟
يعد تØليل الاستثمار مصطلØًا واسعًا للعديد من الأساليب المختلÙØ© لتقييم الاستثمارات وقطاعات الصناعة والاتجاهات الاقتصادية. يمكن أن يتضمن رسم عوائد سابقة للتنبؤ بالأداء المستقبلي ØŒ أو اختيار نوع الاستثمار الذي يناسب اØتياجات المستثمر ØŒ أو تقييم الأوراق المالية الÙردية مثل الأسهم والسندات لتØديد مخاطرها ØŒ أو العائد المØتمل ØŒ أو تØركات الأسعار.
تØليل الاستثمار هو Ù…ÙØªØ§Ø Ø§Ø³ØªØ±Ø§ØªÙŠØ¬ÙŠØ© إدارة المØاÙظ السليمة.
Ùهم تØليل الاستثمار
الهد٠من تØليل الاستثمار هو تØديد كيÙية أداء الاستثمار ومدى ملاءمته لمستثمر معين. تشمل العوامل الرئيسية ÙÙŠ تØليل الاستثمار سعر الدخول المناسب ØŒ والأÙÙ‚ الزمني المتوقع لعقد الاستثمار ØŒ والدور الذي سيلعبه الاستثمار ÙÙŠ المØÙظة ككل.
عند إجراء تØليل استثماري لصندوق مشترك ØŒ على سبيل المثال ØŒ ينظر المستثمر ÙÙŠ كيÙية أداء الصندوق بمرور الوقت مقارنةً بمؤشره الرئيسي والمناÙسين الرئيسيين. تشمل مقارنة صندوق النظراء التØقيق ÙÙŠ الاختلاÙات ÙÙŠ الأداء ØŒ ونسب المصروÙات ØŒ واستقرار الإدارة ØŒ ÙˆØªØ±Ø¬ÙŠØ Ø§Ù„Ù‚Ø·Ø§Ø¹ ØŒ وأسلوب الاستثمار ØŒ وتخصيص الأصول.
ÙÙŠ الاستثمار ØŒ Øجم واØد لا يناسب الجميع. تمامًا كما أن هناك العديد من الأنواع المختلÙØ© من المستثمرين الذين لديهم أهدا٠Ùريدة وآÙاق زمنية ودخل ØŒ هناك Ùرص استثمارية تتواÙÙ‚ مع تلك المعايير الÙردية.
التÙكير الاستراتيجي
يمكن أن ينطوي تØليل الاستثمار أيضًا على تقييم استراتيجية استثمار شاملة من Øيث عملية التÙكير التي دخلت ÙÙŠ صنعها ØŒ واØتياجات الشخص والوضع المالي ÙÙŠ ذلك الوقت ØŒ وكي٠كان أداء المØÙظة ØŒ وما إذا كان الوقت قد Øان للتصØÙŠØ Ø£Ùˆ التعديل.
يمكن للمستثمرين الذين لا يشعرون بالراØØ© للقيام بتØليل الاستثمار بأنÙسهم طلب المشورة من مستشار استثمار أو Ù…Øتر٠مالي آخر.
الماخذ الرئيسية
يتضمن تØليل الاستثمار البØØ« عن الأوراق المالية أو الصناعة وتقييمها للتنبؤ بأدائها ÙÙŠ المستقبل وتØديد مدى ملاءمتها لمستثمر معين.
قد يتضمن تØليل الاستثمار أيضًا تقييم أو إنشاء استراتيجية مالية شاملة.
تشمل أنواع تØليل الاستثمار من الأسÙÙ„ إلى الأعلى ومن الأعلى إلى الأسÙÙ„ والأساسي والتقني.
أنواع تØليل الاستثمار
ÙÙŠ Øين أن هناك طرقًا لا Øصر لها لتØليل الأوراق المالية والقطاعات والأسواق ØŒ يمكن تقسيم تØليل الاستثمار إلى عدة مناهج أساسية.
من أعلى لأسÙÙ„ مقابل من أسÙÙ„ إلى أعلى
عند اتخاذ قرارات الاستثمار ØŒ يمكن للمستثمرين استخدام نهج تØليل الاستثمار من أسÙÙ„ إلى أعلى أو نهج من أعلى إلى أسÙÙ„.
يستلزم تØليل الاستثمار من أسÙÙ„ إلى أعلى تØليل الأسهم الÙردية لمزاياها ØŒ مثل تقييمها وكÙاءتها الإدارية وقوة التسعير وغيرها من الخصائص الÙريدة.
لا يركز تØليل الاستثمار من القاعدة إلى القمة على الدورات الاقتصادية أو دورات السوق. بدلاً من ذلك ØŒ تهد٠إلى العثور على Ø£Ùضل الشركات والأسهم بغض النظر عن الاتجاهات الشاملة. ÙÙŠ الجوهر ØŒ يأخذ الاستثمار من القاعدة إلى القمة نهج الاقتصاد الجزئي للاستثمار بدلاً من نهج الاقتصاد الكلي أو نهج عالمي.
النهج العالمي هو السمة المميزة لتØليل الاستثمار من أعلى إلى أسÙÙ„. يبدأ بتØليل الاتجاهات الاقتصادية والسوقية والصناعية قبل التركيز على الاستثمارات التي ستستÙيد من تلك الاتجاهات.
أمثلة من أعلى إلى أسÙÙ„ ومن أسÙÙ„ إلى أعلى
ÙÙŠ نهج من أعلى إلى أسÙÙ„ ØŒ قد يقيم المستثمر قطاعات مختلÙØ© ويستنتج أن الأداء المالي من Ø§Ù„Ù…Ø±Ø¬Ø Ø£Ù† يكون Ø£Ùضل من الصناعات. ونتيجة لذلك ØŒ يقرر المستثمر أن المØاÙظ الاستثمارية ستكون شركات مالية زائدة الوزن وصناعات ناقصة الوزن. ثم Øان الوقت للعثور على Ø£Ùضل الأسهم ÙÙŠ القطاع المالي.
من أنصار التØليل من أسÙÙ„ إلى أعلى يشمل وارين باÙيت ومرشده بنيامين جراهام.
ÙÙŠ المقابل ØŒ ربما وجد المستثمر من أسÙÙ„ إلى أعلى أن شركة صناعية صنعت لاستثمار مقنع وخصصت مبلغًا كبيرًا من رأس المال لها على الرغم من أن التوقعات بالنسبة للصناعة الأوسع كانت سلبية نسبيًا. وخلص المستثمر إلى أن السهم سيتÙوق على صناعته.
التØليل الأساسي مقابل التØليل الÙني
تشمل طرق تØليل الاستثمار الأخرى التØليل الأساسي والتØليل الÙني.
يؤكد المØلل الأساسي على السلامة المالية للشركات وكذلك التوقعات الاقتصادية الأوسع. يسعى ممارسو التØليل الأساسي إلى الأسهم التي يعتقدون أن السوق قد أخطأت ÙÙŠ تسعيرها. أي أنهم يتداولون بسعر أقل مما تبرره قيمته الجوهرية.
غالبًا ما يستخدم هؤلاء المستثمرون التØليل من أسÙÙ„ إلى أعلى ØŒ لتقييم السلامة المالية للشركة ØŒ وآÙاق الأعمال المستقبلية ØŒ وإمكانية توزيع Ø§Ù„Ø£Ø±Ø¨Ø§Ø Ù„ØªØديد ما إذا كانت ستقوم باستثمار Ù…Ùرض٠أم لا. من بين أنصار هذا الأسلوب وارين باÙيت ومرشده بنيامين جراهام.
