ما هو الاستثمار التصاعدي؟
إشارات Ùوركس مجانية
الاستثمار من أسÙÙ„ إلى أعلى هو نهج استثماري يركز على تØليل الأسهم الÙردية ويقلل من أهمية دورات الاقتصاد الكلي ودورات السوق. ÙÙŠ الاستثمار من القاعدة إلى القمة ØŒ يركز المستثمر اهتمامه على شركة معينة وأساسياتها ØŒ بدلاً من التركيز على الصناعة التي تعمل Ùيها تلك الشركة أو على الاقتصاد الأكبر ككل. ÙŠÙترض هذا النهج أن الشركات الÙردية يمكنها أن تؤدي أداءً جيدًا Øتى ÙÙŠ صناعة لا تؤدي ØŒ على الأقل على أساس نسبي.
يجبر الاستثمار التصاعدي المستثمرين على مراعاة عوامل الاقتصاد الجزئي أولاً وقبل كل شيء. تشمل هذه العوامل الصØØ© المالية العامة للشركة ØŒ وتØليل البيانات المالية ØŒ والمنتجات والخدمات المقدمة ØŒ والعرض والطلب ØŒ وغيرها من المؤشرات الÙردية لأداء الشركة بمرور الوقت. على سبيل المثال ØŒ قد تكون استراتيجية التسويق الÙريدة للشركة أو الهيكل التنظيمي مؤشرًا رئيسيًا يؤدي إلى قيام مستثمر من القاعدة إلى القمة بالاستثمار. بدلاً من ذلك ØŒ قد تشير المخالÙات المØاسبية ÙÙŠ بيانات مالية معينة إلى مشاكل لشركة ما ÙÙŠ قطاع صناعي مزدهر بخلا٠ذلك.
إشارات تداول الÙوركس
الماخذ الرئيسية
الاستثمار من أسÙÙ„ إلى أعلى هو نهج استثماري يركز على تØليل الأسهم الÙردية ويقلل من أهمية دورات الاقتصاد الكلي ودورات السوق.
ÙÙŠ الاستثمار من أسÙÙ„ إلى أعلى ØŒ يركز المستثمر اهتمامه على شركة معينة وأساسياتها ØŒ بدلاً من الاستثمار من أعلى إلى أسÙÙ„ الذي ينظر إلى المجموعات الصناعية أو الاقتصاد الأكبر أولاً.
ÙŠÙترض النهج التصاعدي أن الشركات الÙردية يمكنها أن تعمل بشكل جيد Øتى ÙÙŠ صناعة لا تؤدي ØŒ على الأقل على أساس نسبي.
0:59
الاستثمار التصاعدي
كي٠يعمل الاستثمار التصاعدي
النهج التصاعدي هو عكس الاستثمار من أعلى إلى أسÙÙ„ ØŒ وهي استراتيجية تأخذ ÙÙŠ الاعتبار عوامل الاقتصاد الكلي أولاً عند اتخاذ قرار الاستثمار. ينظر المستثمرون من أعلى إلى أسÙÙ„ بدلاً من ذلك إلى الأداء الواسع للاقتصاد ØŒ ثم يبØثون عن الصناعات التي تعمل بشكل جيد ØŒ ويستثمرون ÙÙŠ Ø£Ùضل الÙرص داخل تلك الصناعة. على العكس من ذلك ØŒ Ùإن اتخاذ قرارات سليمة بناءً على استراتيجية استثمار تصاعدي يستلزم اختيار شركة وإعطائها مراجعة شاملة قبل الاستثمار. وهذا يشمل التعر٠على تقارير البØØ« العامة للشركة.
ÙÙŠ معظم الأوقات ØŒ لا يتوق٠الاستثمار من القاعدة إلى القمة عند مستوى الشركة الÙردية ØŒ على الرغم من أن هذا هو البعد الذي يبدأ Ùيه التØليل ÙˆØيث يتم إعطاء الوزن الأكبر. يتم تضمين مجموعة الصناعة والقطاع الاقتصادي والسوق وعوامل الاقتصاد الكلي ÙÙŠ التØليل الشامل بدوره ØŒ ولكن بدءًا من الأسÙÙ„ والعمل ÙÙŠ طريقك إلى الأعلى.
عادة ما يكون المستثمرون من أسÙÙ„ إلى أعلى هم أولئك الذين يستخدمون استراتيجيات الشراء والاØتÙاظ طويلة الأجل التي تعتمد بشدة على التØليل الأساسي. ويرجع ذلك إلى Øقيقة أن النهج التصاعدي للاستثمار ÙŠÙ…Ù†Ø Ø§Ù„Ù…Ø³ØªØ«Ù…Ø± Ùهماً عميقاً لشركة واØدة وأسهمها ØŒ مما يوÙر نظرة ثاقبة لإمكانية نمو الاستثمار على المدى الطويل. من ناØية أخرى ØŒ يمكن للمستثمرين من أعلى إلى أسÙÙ„ أن يكونوا أكثر انتهازية ÙÙŠ إستراتيجيتهم الاستثمارية ØŒ وقد يسعون للدخول والخروج من المراكز بسرعة لتØقيق Ø£Ø±Ø¨Ø§Ø Ù…Ù† تØركات السوق قصيرة الأجل.
يمكن أن يكون المستثمرون من أسÙÙ„ إلى أعلى أكثر نجاØًا عندما يستثمرون ÙÙŠ شركة يستخدمونها بنشاط ويعرÙون عنها من المستوى الأرضي. تعد شركات مثل Facebook Ùˆ Google Ùˆ Tesla كلها أمثلة جيدة على هذه الÙكرة ØŒ لأن لكل منها منتجًا استهلاكيًا معروÙًا يمكن استخدامه يوميًا. عندما ينظر المستثمر إلى شركة ما من منظور تصاعدي ØŒ Ùإنه ÙŠÙهم أولاً بشكل متأصل قيمتها من منظور الأهمية بالنسبة للمستهلكين ÙÙŠ العالم الØقيقي.
مثال على النهج التصاعدي
يعد Facebook (NYSE: FB) مرشØًا Ù…Øتملًا جيدًا للنهج التصاعدي لأن المستثمرين ÙŠÙهمون بشكل Øدسي منتجاته وخدماته جيدًا. بمجرد تØديد Ù…Ø±Ø´Ø Ù…Ø«Ù„ Facebook على أنه شركة "جيدة" ØŒ يقوم المستثمر بإجراء غوص عميق ÙÙŠ الهيكل الإداري والتنظيمي والبيانات المالية وجهود التسويق وسعر السهم. سيشمل ذلك Øساب النسب المالية للشركة ØŒ وتØليل كيÙية تغير هذه الأرقام بمرور الوقت ØŒ وتوقع النمو المستقبلي.
إشارات Ùوركس مجانية
بعد ذلك ØŒ يتخذ المØلل خطوة للأمام من الشركة الÙردية ويقارن البيانات المالية للÙيسبوك بمناÙسيها وأقرانها ÙÙŠ الصناعة ÙÙŠ وسائل التواصل الاجتماعي وصناعة الإنترنت. يمكن أن ÙŠÙظهر القيام بذلك ما إذا كان Facebook منÙصلًا عن أقرانه أو إذا كان ÙŠÙظهر Øالات شاذة لا يمتلكها الآخرون. الخطوة التالية هي مقارنة Facebook بالنطاق الأكبر لشركات التكنولوجيا على أساس نسبي. بعد ذلك ØŒ يتم أخذ الظرو٠العامة للسوق ÙÙŠ الاعتبار ØŒ مثل ما إذا كانت نسبة السعر إلى العائد على Facebook تتماشى مع مؤشر S&P 500 ØŒ أو ما إذا كان سوق الأسهم ÙÙŠ سوق صاعدة عامة. أخيرًا ØŒ يتم تضمين بيانات الاقتصاد الكلي ÙÙŠ
